受原油消費(fèi)大國(guó)中國(guó)突發(fā)新冠肺炎疫情影響,近期國(guó)際油價(jià)大跌;而國(guó)內(nèi)煤礦生產(chǎn)和運(yùn)輸受阻,導(dǎo)致煤炭資源進(jìn)一步緊張,煤價(jià)漲幅擴(kuò)大。一漲一跌間,預(yù)示著今年國(guó)內(nèi)石油化工和煤化工既有的競(jìng)爭(zhēng)均勢(shì)將被打破,國(guó)內(nèi)能源化工市場(chǎng)可能出現(xiàn)分化與重構(gòu)。
世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷,中國(guó)的疫情更加劇了原油消費(fèi)下滑的擔(dān)憂(yōu)。自1月份美伊對(duì)峙、WTI油價(jià)迅速上沖65美元/桶一線(xiàn)以來(lái),一個(gè)月間國(guó)際油價(jià)大跌近25%,即便在日前OPEC+放出明確減產(chǎn)信號(hào)后,油價(jià)依然頹勢(shì)難改。近期,IEA又下調(diào)2020年一季度石油需求,預(yù)計(jì)石油消費(fèi)10年來(lái)首降。2月18日晚,WTI原油期貨和布倫特原油期貨跌幅一度超過(guò)2%。
伴隨國(guó)際原油價(jià)格走跌,今年國(guó)內(nèi)外石油化工產(chǎn)業(yè)的價(jià)格體系可能明顯重構(gòu),更低的成本在短期內(nèi)沖擊和考驗(yàn)石化企業(yè)庫(kù)存與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防控體系的同時(shí),從稍長(zhǎng)時(shí)期看則將顯著提升石化產(chǎn)業(yè)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力,從價(jià)格說(shuō)了算的市場(chǎng)比拼中切分到更多的市場(chǎng)份額。
中國(guó)化工市場(chǎng)的獨(dú)特性,在于油頭化工和煤頭化工的“雙頭”分布。在國(guó)際油價(jià)大跌的同時(shí),我們看到國(guó)內(nèi)煤炭市場(chǎng)卻是另一番情景。受疫情影響,國(guó)內(nèi)煤礦復(fù)工和開(kāi)工率都受到不同程度沖擊,產(chǎn)地供應(yīng)嚴(yán)重受限,資源緊張程度進(jìn)一步加劇。而供暖季電煤等剛性需求強(qiáng)烈,供需失衡必然推升煤價(jià)。近期,國(guó)內(nèi)煤價(jià)連續(xù)小幅攀升,中國(guó)煤炭運(yùn)銷(xiāo)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)神華已經(jīng)把2月份5500大卡的煤炭基準(zhǔn)單價(jià)提高7元/噸,至562元/噸;5000大卡的煤炭單價(jià)上漲8元/噸,至502元/噸。市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),未來(lái)一段時(shí)間內(nèi),在國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)緊張緩解之前,煤價(jià)仍以高位堅(jiān)挺為主。
上升的煤價(jià)對(duì)國(guó)內(nèi)煤礦企業(yè)而言自然是利好,但對(duì)煤化工而言則可能是火上澆油。國(guó)內(nèi)煤化工之所以能發(fā)展壯大、成為一支越來(lái)越不容忽視的新生產(chǎn)業(yè)力量,很大原因是煤化工所具有的原料自主優(yōu)勢(shì)和價(jià)格優(yōu)勢(shì)。依托煤礦就近建設(shè)坑口型工廠(chǎng),煤制烯烴、煤制乙二醇、煤制甲醇、煤制合成氨等煤化工路線(xiàn)可以取得比國(guó)內(nèi)同類(lèi)型進(jìn)口油氣原料型石化路線(xiàn)更大的競(jìng)爭(zhēng)力。比如,同樣是生產(chǎn)聚烯烴,國(guó)內(nèi)煤頭工廠(chǎng)的生產(chǎn)成本要比沿海煉化企業(yè)低約1000元/噸,乙二醇生產(chǎn)成本也要低約500元/噸。這是支撐中國(guó)煤化工在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)夾縫中突圍并成長(zhǎng)起來(lái)的最重要基本因素。
但在當(dāng)前國(guó)際油價(jià)跌、國(guó)內(nèi)煤價(jià)漲的新形勢(shì)下,煤化工所具有的成本優(yōu)勢(shì)可能將土崩瓦解??梢灶A(yù)計(jì)的是,至少在今年上半年,國(guó)內(nèi)能源化工市場(chǎng)需求整體可能出現(xiàn)萎縮,而在整體萎縮的市場(chǎng)蛋糕之內(nèi),石油化工將憑借成本優(yōu)勢(shì)切分到更大的一塊,這對(duì)國(guó)內(nèi)煤化工或帶來(lái)不可小覷的擠出和替代效應(yīng)。
中國(guó)的煤化工產(chǎn)業(yè)從夾縫中發(fā)展到現(xiàn)在,實(shí)屬不易。這一次,在突如其來(lái)的疫情面前,管理部門(mén)能否提前謀劃,加快煤礦復(fù)工復(fù)產(chǎn),優(yōu)先保障煤炭物資運(yùn)輸,靈活擴(kuò)大海外煤炭進(jìn)口力度,平抑國(guó)內(nèi)暫時(shí)失衡的煤炭供需市場(chǎng),對(duì)于中國(guó)煤化工產(chǎn)業(yè)能否平穩(wěn)渡過(guò)這個(gè)非常之年,可能具有生死攸關(guān)的重要意義。
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